주식 벨류에이션(valuation) 평가에 알아두어야 할 필수 용어

주식 평가는 회사 주식의 내재 가치를 결정하는 과정을 말합니다. 주식이 내재 가치와 관련하여 과대평가되었는지, 저평가되었는지 또는 공정하게 가격이 책정되었는지를 결정하기 위해 다양한 요인과 방법을 기반으로 주식의 가치를 평가하는 것입니다.

 

벨류에이션

 

주식 벨류에이션(valuation) 평가에 필요한 필수 용어

주식의 내재 가치는 수익, 자산, 현금 흐름, 성장 전망 및 전반적인 재무 건전성과 같은 회사의 기본 펀더멘털을 기반으로 하는 진정한 가치를 나타냅니다. 주식 평가는 투자자가 주식을 사고, 팔고, 보유하는 데 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 되므로 투자자에게 필수적입니다.

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◆시가총액(Market Cap)
시가 총액은 회사의 발행 주식의 총 가치입니다. 회사 규모의 지표를 제공하며 현재 주가에 발행된 총 주식 수를 곱하여 계산됩니다. 시가 총액은 회사를 대형주(일반적으로 100억 달러 이상), 중형주(20억 ~ 100억 달러) 및 소형주(20억 달러 미만)와 같은 다양한 세그먼트로 분류하는 데 도움이 됩니다.

◆주가수익비율(P/E Ratio)
P/E 비율은 회사의 주가를 주당 순이익과 비교하는 데 일반적으로 사용되는 평가 지표입니다. 현재 주가를 EPS로 나누어 계산합니다. P/E 비율은 회사의 미래 수익 성장에 대한 시장의 기대치를 반영하며 주식이 고평가되었는지 저평가되었는지를 판단하는 데 사용됩니다. P/E 비율이 높다는 것은 투자자들이 향후 수익 성장에 대한 기대치가 높다는 것을 의미합니다. 낮은 P/E 비율은 저평가를 나타낼 수 있지만 회사의 성장 전망이나 수익성에 대한 시장의 회의론을 나타낼 수도 있습니다.

◆배당수익률(Dividend Yield)
배당수익률은 주당 연간 배당금을 주식 가격으로 나눈 값으로 백분율로 표시됩니다. 배당금을 통한 투자 수익을 나타냅니다. 배당수익률이 높다는 것은 주가 대비 수익률이 높다는 것을 의미하며, 이는 특히 투자로부터 정기적인 수익을 추구하는 소득 지향적 투자자들에게 매력적입니다.

◆주당순이익(EPS)
EPS는 보통주 각 발행 주식에 할당된 회사 이익의 일부입니다. 회사의 순이익을 발행주식수로 나누어 계산합니다. EPS는 주당 기준으로 회사의 수익성에 대한 통찰력을 제공하며 P/E 비율과 같은 다양한 평가 비율을 계산하는 데 자주 사용됩니다.

◆가격/매출액 비율(P/S Ratio)
P/S 비율은 회사의 시가총액을 총 판매 수익과 비교합니다. 주가를 회사의 연간 주당 매출로 나누어 계산합니다. P/S 비율은 수익이 마이너스이거나 일관성이 없는 회사를 평가할 때 특히 유용합니다. 낮은 P/S 비율은 주식이 저평가되었음을 시사할 수 있지만 업계 표준 및 성장 전망과 같은 다른 요인을 고려하는 것이 필수적입니다.

 

◆장부가(Book Value)
장부 가치는 회사의 자산에서 부채를 뺀 순 가치를 발행 주식 수로 나눈 값을 나타냅니다. 대차 대조표를 기준으로 회사 주식의 내재 가치를 나타냅니다. 주식 가격을 장부 가치와 비교하면 주식이 순자산 가치에 비해 과대 평가되었는지 또는 과소 평가되었는지에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다.

◆자기자본수익률(ROE)
ROE는 주주의 자본에서 얼마나 효과적으로 이익을 창출하는지 평가하여 회사의 수익성을 측정합니다. 당기순이익을 자기자본으로 나누어 계산하며 백분율로 표시합니다. ROE가 높을수록 수익성이 좋아지고 주주의 투자가 효율적으로 사용된다는 의미입니다. 회사의 ROE를 동종 업계와 비교하여 성과를 보다 의미 있게 이해하는 것이 중요합니다.

◆잉여현금흐름(FCF)
잉여 현금 흐름은 자본 지출을 공제한 후 회사 운영에서 창출된 현금을 나타냅니다. 긍정적인 잉여 현금 흐름은 회사가 확장, 부채 감소, 배당금 또는 기타 목적에 사용할 수 있는 현금이 있음을 나타냅니다. 이는 회사의 재무 건전성과 핵심 운영에서 현금을 창출할 수 있는 능력을 반영합니다.

◆부채비율(D/E Ratio)
D/E 비율은 총 부채와 주주의 자본을 비교하여 회사의 재무 레버리지를 평가합니다. 자기자본 조달에 대한 부채 비율을 나타냅니다. D/E 비율이 높을수록 재정적 위험이 높고 부채 상환에 잠재적인 어려움이 있음을 나타냅니다. 낮은 D/E 비율은 일반적으로 재무 상태가 더 강하다는 것을 나타냅니다.

◆베타(Beta)
베타는 더 넓은 시장과 비교하여 주식의 변동성을 측정합니다. 베타 1은 주식이 시장에 따라 움직이는 경향이 있음을 나타냅니다. 베타가 1보다 높으면 주식이 시장보다 변동성이 크다는 것을 의미하고, 베타가 1보다 낮으면 변동성이 낮다는 것을 나타냅니다. 베타는 투자자가 시장 변동에 대한 주식의 민감도를 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다.

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이러한 용어는 주식 평가 평가에 대한 필수 통찰력을 제공하지만 다른 기본 및 질적 요소와 함께 고려하는 것이 중요합니다. 또한 다양한 산업 및 부문에는 이러한 지표의 해석 및 중요성에 영향을 미치는 고유한 특성이 있을 수 있다는 점에 유의해야 합니다.